Финансовое оздоровление — что это как процедура при банкротстве предприятия — на какой максимальный срок вводится, что является целью

• Как проводится процесс процедуры финансового оздоровления организации
• Как заканчивается процедура финансового оздоровления?

В сегодняшней статье мы поговорим о процедуре финансового оздоровления организации, её последствия, нюансы и какие во время этого процесса должник и кредитор должны выполнять обязанности.

Как проводится процесс процедуры финансового оздоровления организации

• Такая процедура может осуществляться для того, чтобы провести восстановительные мероприятия, которые контролируют кредиторы или высшие судебные инстанции, а также для того, чтобы должник погасил все требования своих заемщиков.
• 
• Процесс процедуры финансового оздоровления организации может проводиться только третейским судом на протяжении двух лет при условии, что заявление было подано кредитором, который может пожаловаться на таких физических лиц:

• Должник;
• Распорядитель состояния дебитора (предприятие, финансовые счета и т.д.);
• Независимое лицо, которое предоставляет обеспечение по выполнению условий указанных должнику.

К такому роду заявления должны прилагаться следующие документы и заявки:

1. Схема финансового плана, в которой указаны шаги по погашению кредита или долга, по которому должны быть предусмотрены следующие условия: погашать задолженность должник имеет право в течение одного месяца сразу же после того, как суд решит вынести решение о процедуре финансового оздоровления; требовать от кредитора свои условия, которые должны быть занесены в единый реестр по требованиям кредитора, и они должны быть исполнены в течении всего срока процедуры финансового оздоровления; требовать у кредитора свои требования двух очередей, которые должны быть исполнены на протяжении шести месяцев с момента вынесения судом решения о введении процедуры финансового оздоровления организации; погасить требования кредитора, которые должны исполняться каждый месяц равномерно на протяжении одного года с момента оглашения кредитором удовлетворённостью погашенных своевременно кредитов.
2. Требуемую документацию о проведении обеспечения выполнения дебитором всех его обязанностей, которые условленны в схеме финансового плана. Выполнение всех обязанностей дебитором может подтверждаться проведение процедуры переоформления кредита под залог; гарантией, которую выдает непосредственно банк, государство, а также муниципальные организации; поручительства третьих лиц или остальными способами, которые не противоречат законам Российской Федерации. Процедура обеспечения не может проводиться в виде удержаний, задатков, неустоек, штрафов, наложение пени и взыск имущества и имущественных прав у должника. Общая сумма от такой процедуры не должна переваливаться за сумму полученного кредита должником, то  есть не меньше 20% от общей суммы. Третейская судебная инстанция имеет право вводить процедуру финансового оздоровления организации, с другой стороны может вынести решение собрать всех участников, которые имеют отношение к получению кредита определенного случая, в ситуации, когда обеспечение выполнения обязанностей дебитора представила гарантия, которая была выдана банком. В этом случае размер суммы, которая была выдана банковской гарантией, не может быть меньше чем 20 % об общей суммы кредита.

В то время как суд выносит постановление о введении процедуры финансового оздоровления организации, следуют ниже описанные результаты:

1. Предъявления кредиторов в связи с возвратом долга, а также других оплат, исходя из кредитного договора, по которому срок выполнения совпадает с датой начала процедуры финансового оздоровления организации, порядок которого описан в законе о банкротстве Российской Федерации;
2. Отмена всех принятых мер по теме обеспечения предъявлений кредиторами;
3. Процесс ареста состояния дебитора, либо же другие любые локализации по взыску задолженности у дебитора;
4. Также может приостанавливаться выполнение обязанностей по исполнительному листу, кроме тех случаев, когда исполнение обязанностей по исполнительному листу начинается в тот момент, когда суд оглашает дату начала проведения финансового оздоровления организации, путем взыскания долга взыскивая заработную плату, выплату по вознаграждениям исходя из авторских договоров, в которых указано истребование состояния из постороннего не согласованного по закону приобретения, возмещение физического и морального ущерба;
5. Запрещено удовлетворять требования любых сторон, если это касается выделения паи (доля) из состояния дебитора, если из состава кредиторов выйдет хоть один участник. Также должнику запрещено выкупать размещенные акции или выплачивать действительную долю кредита.
6. Запрещено девидендам выплачивать другие платежи, исходя из эмиссионных ценных бумаг;
7. Запрещено прекращать финансовое выполнение обязанностей должнику, если нарушается порядок погашения предъявлений кредитора;
8. Не будут начисляться такие наказания, как денежные неустойки, а также другие денежные наказания за невыполнение или не качественное выполнение своих обязанностей и платежек, которые возникли до оглашения судом начала процедуры финансового оздоровление, исходя из статьи 81 закона о банкротстве или несостоятельности должника Российской Федерации.

В процессе проведения процедуры финансового оздоровления организации орган, который следит за исполнением обязанностей должника, которые продолжают их качественно и своевременно выполнять, могу ограничиться лишь своими силами.

То есть дебитор не имеет право без разрешения всех участников подписания кредитного контракта выполнять какие-то действия, которые могут повлиять на его финансы или на выкуп своего состояния, которое может составлять на рынке больше 10% от общей суммы всего состояния дебитора, исходя из статьи 82 пункта третьего закона о банкротстве или несостоятельности должника Российской Федерации. Дебитор также не имеет право выполнять какие-то действия без разрешения своего арбитражного управляющего. К запрету действий относятся действия, которые могут повлечь рост кредитного долга дебитора больше в 5 раз от общей суммы кредитора; передача задолженности; получать или оформлять другие кредиты или долги; уступать свои права в выплате задолженности и многое другое, исходя из статьи 82 пункта четвертого законодательства о разорении или несостоятельности дебитора Российской Федерации.

Финансовое оздоровление при банкротстве предприятий

Как заканчивается процедура финансового оздоровления?

В течение 30 дней до окончания срока процедуры финансового оздоровления дебитор должен представить своему персональному арбитражному управляющему заявку, в которой будет указаны все результаты процедуры финансового оздоровления.

Исходя из такой заявки, арбитражный управляющий должен составить итог про проведенную согласно плану процедуру финансового оздоровления, схему выплаты всего долга, а также выполнению всех предъявлений кредитора.

Заявка дебитора, которая в обязательном порядке будет внесена в единый реестр предъявлений кредиторами, а также в третейскую судебную инстанции, должна отправиться к кредитору не позже 10 дней со дня выдачи заявки арбитражным управляющим.

В ситуации, когда предъявлений кредитора, которые включены в вышеупомянутый список, не были выполнены до назначенного срока, то арбитражный управляющий должен собрать всех участников данного дела, которые, и будут решать, что делать дальше.

Варианты, развития событий могут быть следующими:

1. Обращение одной из сторон в третейскую судебную инстанцию с просьбой ввести внешнее управление;
2. Обращение одной из сторон в третейскую судебную инстанцию с признанием дебитора в банкротстве, а также с просьбой открыть конкурсное производство.

При окончании рассматривания всех итогов процедуры финансового оздоровления и жалобы кредитора, третейский суд может принять одно из судебных решений:

1. Определить, когда нужно прекратить производство в деле банкрота, в ситуации, когда долг погашен, и предъявления кредитора были недействительными;
2. Определить, когда нужно вводить внешнее управление, если есть возможность восстановления платежеспособности дебитора;
3. Решить признать дебитора в несостоятельности, а также открыть конкурсное производство, если отсутствует потребность вводить внешнее управление и имеются признаки несостоятельности должника.

Банкротство как способ финансового оздоровления — Стороженко и Партнеры

Банкротство как способ финансового оздоровления

«А Вы – готовы побороться за свой бизнес?»
С. Стороженко

Бизнес похож на живой организм. И как любой живой организм, наделенный инстинктами самосохранения и продолжения рода, он стремится к безопасности и «размножению» (росту).

Когда бизнес оказывается в тяжелом положении, хороший руководитель должен помочь ему «выздороветь». Сделать все возможное для того, чтобы сохранить фирму, дать мощный толчок для ее полноценного развития. Повысить конкурентоспособность и рыночную ценность компании.

Как бы странно это ни звучало, но: именно банкротство предоставляет проблемному бизнесу эффективные инструменты финансового оздоровления.

Восстановление платежеспособности возможно

Если фирма увязла в долгах, но имеется хотя бы малейшая перспектива восстановить платежеспособность, сохранить положительный имидж и здоровые деловые отношения с партнерами, нужно как можно скорее инициировать процедуру банкротства, чтобы выгодно использовать ее восстановительные процедуры для финансовой «реанимации» бизнеса.

Банкротство, как инструмент финансового оздоровления, позволяет:

• освободить предприятие от сомнительных долгов;
• отсрочить и реструктурировать банковские кредиты;
• оптимизировать залоговые обеспечения и поручительства;

• защититься от требований кредиторов;
• снять аресты с имущества,

а значит – временно освободиться от всех обязательств; сконцентрировать все силы и возможности на решении денежных и управленческих проблем. С высокой долей вероятности – восстановить платежеспособность и вдохнуть новую жизнь в бизнес с «неподъемными» долгами.

В чем суть финансового оздоровления?

Финансовое оздоровление в рамках банкротства – это фактически две последовательных оздоровительных процедуры банкротства, именуемых «финансовым оздоровлением» и «внешним управлением».

Обе преследуют одну и ту же цель – помочь бизнесу восстановить платежеспособность.

Основное же отличие состоит в том, что в первом случае руководство не отстраняется от управления фирмой, а во втором – «бразды правления» переходят в руки арбитражного управляющего. Иногда должнику хватает только первой процедуры.

Суть финансового оздоровления состоит в стремлении преодолеть долговой кризис организации, одновременно предоставив гарантии кредиторам согласно утвержденному арбитражным судом графику погашения задолженности.

Органы управления потенциального банкрота продолжают функционировать, – с небольшими ограничениями. Их действия контролируются и регулируются собранием кредиторов и арбитражным управляющим.

Дружественный должнику управляющий фактически оставляет контроль над бизнесом в руках его собственников и руководства.

Разрабатываем индивидуальный план финансового оздоровления

• Финансовое оздоровление осуществляется согласно индивидуальному для каждой фирмы плану, который представляет собой подробное описание общей стратегии и отдельных тактических приемов «финансовой реанимации», а также ориентировочные показатели их ожидаемой эффективности.
• План финансового оздоровления – довольно эффективный инструмент, который предоставляет возможность видеть полную картину текущего и будущего финансового состояния должника, контролировать процесс реализации разработанных восстановительных мер и в случае необходимости корректировать их.
• Не позднее, чем за месяц до окончания срока процедуры финансового оздоровления, должник должен предоставить управляющему соответствующий отчёт, подтвержденный данными бухгалтерской документации.

Реализуем эффективные меры финансового оздоровления

Финансовое оздоровление, направленное на восстановление платежеспособности фирмы, очищающее ее от «балласта» и направленное на повышение эффективности хозяйственной деятельности, может представлять собой комплекс разнообразных мер, которые подбираются индивидуально, исходя из особенностей конкретного бизнеса.

Если одной организации достаточно диверсификации производства и грамотной работы с кредиторской задолженностью, то другая компания требует поиска кардинально нового пути и новой парадигмы бизнеса.

Но существуют универсальные методы финансового оздоровления в рамках банкротства, которые доказали свою эффективность практически для любого вида бизнеса. Какие именно – узнаете далее.

«Урезаем» расходы

1. Максимальное сокращение непродуктивных расходов – один из главных условий выживаемости бизнеса.
2. В ходе проведения восстановительных процедур проводится анализ издержек должника, на основе которого и выявляются пути уменьшения расходов.

3. К расходам, сокращение которых практически безболезненно для любого бизнеса, можно отнести:

• производственные издержки: расходы на топливо, электроэнергию, сырье и т.д. Сокращаются введением режима «бережливого производства».
• «имиджевые» издержки – расходы на «поддержание статуса», которое можно легко снизить за счет отказа от излишеств. Например, путем перехода на более доступные предметы обихода, переноса производства или офиса в менее дорогой район и т.д.

• «лишние» денежные выплаты, например, дивиденды и премиальные.
• «скрытые затраты», неучтенные издержки.

Допускается пересмотреть расходы на содержание персонала.

Не прибегая к сокращению штата можно, к примеру, урезать расходы на посещение работниками спортивных секций, обучающих тренингов и прочих мероприятий, уменьшить размер «командировочных». К сокращению заработных плат и премий прибегают в крайнем случае.

Планируя меры по сокращению расходов, важно не переусердствовать, лучше всего найти «золотую середину».

Избавляемся от невыгодных активов

Непрофильные, не участвующие в основных производственных процессах, неиспользуемые или используемые не в полную силу активы (старые постройки, пустующие помещения, не подлежащее ремонту оборудование и т.д.) не только не приносят прибыли, но и поглощают финансовые ресурсы, которые итак – в дефиците.

В ходе финансового оздоровления проводится инвентаризация, невыгодные активы выявляются, списываются, утилизируются, сдаются в аренду или продаются, без ущерба и даже с пользой для организации.

Наращиваем доходы

• Наращивание доходов – основная задача  финансового оздоровления.
• Увеличение доходности достигается не только за счет экономии в расходовании средств, но и с помощью мероприятий по повышению эффективности использования имеющихся в распоряжении фирмы активов.
• Должник в ходе банкротства может разработать и реализовать подходящие конкретно для него мероприятия по увеличению прибыли. Это могут быть:

• повышение качества товаров или услуг;
• увеличение объема выпуска продукции;
• снижение себестоимости производимой продукции за счет более рационального использования материальных, временных и трудовых ресурсов;

• диверсификация производства;
• работа по привлечению новых клиентов;
• расширение рынка сбыта и т.д.

Как ни парадоксально, корни некоторых источников доходов произрастают непосредственно из финансового кризиса. В частности, из обстоятельств, которые явились причиной ущерба для организации. Это могут быть:

• штрафы, которые можно взыскать с нарушителей договоров;
• единовременные доходы от успешного истребования дебиторской задолженности.

Увеличить прибыль можно также с помощью антикризисного маркетинга. К примеру, проведением простых, но оригинальных PR-акций и стратегий.

Оптимизируем организационную структуру и анализируем бизнес-процессы

1. От «стройности» оргструктуры и результативности бизнес-процессов зависит конкурентоспособность и прибыльность организации
2. В ходе финансового оздоровления может существенно перестраиваться организационная структура, пересматриваться основы взаимодействия имеющихся подразделений и создаваться новые единицы.
3. В результате такой оптимизации снижаются издержки, повышается качество работ и упрощается процесс управления бизнесом.
4. Иногда должнику приходится разрушать оргструктуру до основания, чтобы выстроить что-то кардинально новое, в соответствии с новой стратегией развития бизнеса.

Итоги финансового оздоровления

• Если в результате мер финансового оздоровления требования кредиторов полностью удовлетворены, либо было заключено мировое соглашение, арбитражный суд прекращает дело о банкротстве должника.
• Если обязательства не погашены, и финансовое оздоровление оказалось неэффективным для проблемной фирмы, суд может признать должника банкротом и назначить проведение ликвидационной процедуры.
• Важно: выбирая между реанимацией или ликвидацией бизнеса, даже опытный и знающий руководитель может не заметить скрытые резервы увеличения прибыли либо не обладать всеми навыками эффективного повышения рентабельности бизнеса.
• Но в вопросе определения судьбы фирмы очень важно не ошибиться, не упустить момент.

Финансовое оздоровление в банкротстве

Финансовое оздоровление как процедура банкротства — это уникальная возможность выйти из сложной экономической ситуации. Благодаря ей, должник имеет возможность улучшить финансовую ситуацию и рассчитаться с долгами без необходимости реализовывать свое имущество. Особенности проведения и назначения процедуры рассмотрим в данной статье.

Начало процедуры

Финансовым оздоровлением называют продолжительный правовой и хозяйственный процесс, применяемый в деле о банкротстве в целях восстановить платежеспособность юридического лица: компании, организации, учреждения. Благодаря таким действиям можно вернуть должнику возможность погасить задолженности перед кредиторами согласно специально разработанного графика погашения задолженности.

Инициация процесса в суде сопровождается подачей ряда документов, их оценки, а также анализу обстоятельств, которые привели к кризису. Данная процедура позволяет погасить все взыскания кредиторов в полном объеме и удовлетворить требованиях всех, перед кем должник просрочил платежи. Таким образом, все стороны производства являются заинтересованными в возвращении состоятельности должника.

Чтобы инициировать процедуру санации, необходимо направить ходатайство в суд и первому собранию кредиторов. К такому ходатайству прилагаются:

• график выплат задолженности;
• разработанный план оздоровительных процедур;
• гарантия обеспечения.

График платежей должен включать пропорционально равные части погашения всех задолженностей кредиторов, независимо от их количества. Срок первого платежа рассчитывается не позднее 30 дней до конца проведения процедуры оздоровления.

Руководитель предприятия не отстраняется от работы на всей стадии наблюдения, а менеджмент осуществляется как ранее, однако имеет ряд ограничений.

Особенности ведения финансового оздоровления

Данная стадия не является обязательной и может быть утверждена при наличии оснований. Учитывая взаимную заинтересованность процессом, инициатором финансового оздоровления может выступать любая из сторон.

Читайте так же:  Заявление о банкротстве застройщика

Согласно Федеральному закону о банкротстве, в финансовое оздоровление включаются такие условия как:

• меры обеспечения претензий кредиторов отменяются;
• с имущества должника снимаются аресты на срок оздоровления;
• учредители юридического лица ограничиваются в получении выплат;
• штрафы за просроченные платежи прекращаются;
• все претензии к должнику, помимо текущих, принимаются в порядке, установленным действующим законом.

Чтобы обеспечить объективное исполнение должником обязательств на данном этапе и добиться восстановления платежеспособности должника, арбитражный суд назначает административного управляющего, который производит наблюдение за процессом на протяжении всей процедуры. Без его согласия должник и управляющие компании не могут реорганизовать юридическое лицо, а также заключать любые правовые сделки, которые ведут к увеличению задолженности и сокращению активов организации.

Что входит в финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление в деле о банкротстве включает ряд мер и процедур, к которым относится:

• возможная смена руководства компании;
• сокращение расходов на производство;
• продажа части имущества должника, к примеру, филиалов;
• сокращение лиц, которые имеют с банкротом трудовые отношения;
• строгая инвентаризация;
• повышение квалификации трудящихся;
• улучшение технического оснащения.

Также одной из мер оздоровления является продажа устаревших товаров, оборудования и других предметов, хранящихся на складах компании.

В случае если компания соблюдая все рекомендации и не может выплачивать платежи в соответствии с графиком погашения, управляющий может обратиться к третьим лицам, которые предоставили обеспечение исполнения должником взятых обязательств.

План финансового оздоровления: что включает и как разрабатывается

Самым важным документом является план оздоровительных мероприятий. Согласно профильному ФЗ, данный план должен разрабатывать банкрот на основе сложившейся ситуации. Чтобы представить рабочий план, необходимо включить в него такие пункты как:

• информация о юридическом лице;
• исследования маркетологов;
• сведения о состоянии финансов на фирме;
• маркетинговую стратегию;
• меры восстановления платежеспособности;
• источники финансирования.

Читайте так же:  Банкротство и финансовая реструктуризация

Назначенный судом и согласованный с кредиторами административный управляющий производит контроль за выполнением должником составленного плана. В данный документ необходимо внести все данные, сведения и информацию, которая сможет подтвердить серьезность намерений.

Ограничения, которые накладываются на должника

Учитывая особенности проведения процедуры банкротства и возможность наблюдения при финансовом оздоровлении, на должника накладывается ряд ограничений, среди которых:

• обязательное соблюдение плана выплат;
• все действия руководства не должны нарушать права участников;
• все сделки должны быть согласованы с управляющим.

Все ограничения, которые вводятся на период действия финансового оздоровления при банкротстве имеют срок в 2 года. Когда до окончания процедуры остается не более 30 дней, компания обязана предоставить отчеты, балансы и документы по обязательствам. Разницу непогашенных платежей обязано выплатить из своих средств лицо, принявшее обязательства.

Особенности окончания финансового оздоровления

После того, как собраны все необходимые документы, проанализирована ситуация, арбитражный суд может вынести решения такие решения:

• закрыть дело о несостоятельности;
• ввести внешнее управление;
• объявить лицо банкротом.

Если суд признает лицо банкротом, начинается стадия конкурсного производства, которая подразумевает реализацию имущества должника. Необходимо учитывать реестр требований кредиторов, в котором числятся все взыскания, накопленные должником.

Финансовое оздоровление как процедура банкротства: итоги

В деле о неплатежеспособности и определении необходимости введения финансового оздоровления, необходимо учитывать все нюансы работы компании и возможности восстановить выплаты должником обязательств в соответствии и в размере, предусмотренном ФЗ и требованиями кредиторов.

При соблюдении всех рекомендаций управляющего, грамотном распределении финансов, активов и эффективной работе менеджмента, юридическое лицо может восстановить свою платежеспособность и рассчитаться со всеми взятыми на себя обязательствами.

Учитывая ряд негативных факторов, связанных с процедурой объявления неплатежеспособности, стоит внимательно отнестись к восстановлению финансовой ситуации. Одним из таких последствий является продажа имущества должника с торгов.

Читайте так же:  Понятие и сущность банкротства

Всегда анализируйте экономическую ситуацию в стране, адекватно оценивайте свои силы и возможности компании и вы сможете избежать неплатежеспособности. В случае возникновения спорных ситуаций или необходимости толкования закона обращайтесь за помощью к квалифицированным юристам.

34. Срок, на который вводится процедура финансового оздоровления. Порядок и… / БАНКРОТ.ONE

Со свежими изменениями: 1 год назад

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, также финансовое оздоровление может быть введено арбитражным судом в случае непринятия общим собранием кредиторов решения о введение одной из процедур банкротства или в случае отказа во введении финансового оздоровления первым собранием кредиторов на основании ходатайства участников, учредителей и т.д.

Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего

С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:

• требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, за исключением текущих платежей, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением установленного законом порядка предъявления требований к должнику;
• ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов отменяются;
• аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены только в арбитражном процессе по делу о банкротстве;
• осуществление имущественных взысканий по исполнительным документам приостанавливается, за исключением таких взысканий по исполнительным документам, выданным на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, о выплате компенсации сверх возмещения вреда;
• удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп или приобретение должником размещенных акций либо выплата действительной стоимости доли (пая) не допускается;
• изъятие собственником имущества должника — унитарного предприятия принадлежащего должнику имущества не допускается;
• выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам, доходов по долям (паям), распределение прибыли между учредителями (участниками) должника не допускаются;
• прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, предоставления отступного или иным способом не допускается
• неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей не начисляются, за исключением текущих платежей.

• Кроме того, на сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих удовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются проценты в размере ставки
  рефинансирования, установленной Центральным банком Российской Федерации на дату введения финансового оздоровления, исходя из непогашенной суммы требований в соответствии с графиком погашения задолженности.
• В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с ограничениями.
• Должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые:

• связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки;
• влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника.

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) и лица или лиц, предоставивших обеспечение, принимать решение о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании).

Должник не вправе без согласия административного управляющего, за исключением случаев, прямо предусмотренных законом, совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, которые:

• влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления;
• связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, за исключением реализации имущества должника, являющегося готовой продукцией (работами, услугами), изготовляемой или реализуемой должником в процессе обычной хозяйственной деятельности;
• влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;
• влекут за собой получение займов (кредитов).

Реабилитация в банкротстве по-новому. Анализ процедуры реструктуризации долгов в рамках предложенных масштабных изменений в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

Не так давно Министерство экономического развития (далее — МЭР) подготовило законопроект «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (https://regulation.gov.ru/projects#npa=100272), который призван довольно радикально реформировать действующее законодательство о банкротстве.

Поначалу я не стал уделять особого внимания данному документу, поскольку законодательство о банкротстве очень динамично и о идеи у законодателя по реформированию банкротства возникают постоянно, однако не у всех законопроектов получается преодолеть всю законодательную дистанцию (особенно это касается законопроектов в части совершенствования реабилитационных процедур). 

Например, в части реформирования реабилитационных процедур в 2017 году был подготовлен законопроект «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части процедуры реструктуризации долгов в делах о банкротстве юридических лиц», однако он застопорился на втором чтении (https://sozd.duma.gov.ru/bill/239932-7).

Если кто помнит, был еще законопроект «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) в части регулирования вопросов применения процедур наблюдения и финансового оздоровления»: он также долго прорабатывался МЭР, но так и не был внесен в Госдуму.

Все же складывается впечатление, что в МЭР есть понимание нужности и важности реабилитационных процедур и необходимости реформирования законодательства о банкротстве в пользу фактической, а не декларативной продолжниковой направленности, но что-то или кто-то мешает довести начатое дело до конца.

И с учетом последних новостей о пандемии, наше государство форсирует принятие многих важных решений, в том числе связанных с принятием данного закона. Так, М.

 Мишустин дал поручение МЭР согласовать и внести в Правительство Российской Федерации проект федерального закона, вводящего процедуру реструктуризации долгов организаций (http://government.ru/orders/selection/401/39204/). Поэтому, возможно, этот законопроект ожидает совсем другая судьба, нежели остальные.

Многие предприниматели в настоящий момент оказались в кризисной ситуации по причине пандемии коронавируса, и даже если закон о моратории на банкротство будет введен, то мораторий в конечном счете не будет действовать на постоянной основе; рано или поздно мораторий закончится, и вместе с ним начнется бурный рост банкротств, в том числе и тех предприятий, которые были вполне платежеспособными до кризиса. В связи с этим на законопроект возлагаются большие надежды именно в части реабилитации.

Поскольку меня всегда очень интересовали вопросы реабилитационных процедур в банкротстве, то я решил проанализировать законопроект в части реформирования реабилитационных процедур и представить по ним свои соображения.

1. Предлагается новая (и единственная) реабилитационная процедура – реструктуризация долгов.

На самом деле процедура не совсем новая, реструктуризацию долгов можно по праву назвать обновленным внешним управлением, которое избавилось от части своей закостенелости, мешавшей кредиторам и должнику договориться, и стало более гибким и user-friendly.

Предложение закрепить в законе только одну единственную реабилитационную процедуру лично я оцениваю положительно (если, конечно, не учитывать мировое соглашение).

С учетом того, что, как я уже написал выше, я воспринимаю реструтуризацию долгов обновленным внешним управлением, то получается, что из нашей жизни уходит финансовое оздоровление, что также является правильным решением.

Во-первых, эта процедура по природе своей неэффективна[1], а во-вторых, тот факт, что подобной процедуры нет в зарубежных юрисдикциях, говорит о том, что в ее регламентации просто нет необходимости, поскольку эти функции успешно может взять на себя мировое соглашение.

Вопросы к целесообразности существования наблюдения существуют давно, и я поддерживаю необходимость отмены данной процедуры.

Чем раньше можно будет согласовать план реструктуризации, тем раньше он начнет действовать и тем раньше кредиторы получат свои деньги. На практике я встречал немало случаев, когда злостные должники специально использовали процедуру наблюдения для затягивания банкротства и сохранения контроля над компанией (больше, чем на предусмотренные законом 7 месяцев).

1. Как вводится реструктуризация долгов.

Реструктуризация долгов может быть введена по результатам рассмотрения как заявления о введении реструктуризации долгов, так и заявления о банкротстве.

При этом, исходя из анализа п. 6 ст. 48 Закона о банкротстве в новой редакции, реструктуризация долгов может быть введена, если представленные должником или иным лицом доказательства, не позволяют сделать вывод о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

То есть если заявитель не может доказать, что платежеспособность восстановить невозможно, то вводится реструктуризация долгов.

На мой взгляд, такой подход, когда по умолчанию (т.е. при недоказанности возможности или невозможности восстановления платежеспособности) вводится реструктуризация долгов может привести к существенному ущемлению прав кредиторов.

Любая реабилитационная процедура хороша только в том случае, когда она вводится обоснованно и для ее реализации есть предпосылки (проще говоря, когда еще есть что восстанавливать). В ином случае, это зря потраченное время и деньги.

А с учетом того, что некоторые должники могут пользоваться этой ситуацией для затягивания банкротства (это касается как злостных должников, так и тех, кто склонен выдавать желаемое за действительное), то подобная норма создает благоприятную почву для злоупотреблений.

1. Управление должником в ходе реструктуризации долгов.

Законопроект устанавливает возможность выбора одного из четырех способов управления должником в ходе реструктуризации долгов:

• сохранение полномочий по избранию и прекращению полномочий руководителя и иных органов управления должника за учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника — унитарного предприятия;
• возложение полномочий руководителя и иных органов управления должника на антикризисного управляющего;
• переход полномочий по избранию и прекращению полномочий руководителя и иных органов управления должника к собранию кредиторов или комитету кредиторов;
• образование двух единоличных исполнительных органов должника, один из которых избирается учредителями (участниками) должника, а другой собранием кредиторов, с распределением полномочий между ними в соответствии с планом реструктуризации долгов.

Само наличие такого большого выбора стоит оценить положительно. Здесь и возможность сохранения управления за учредителями (участниками) должника (debtor in possession), и классическая схема из внешнего управления с возложением полномочий руководителя на антикризисного управляющего, и полный переход управления кредиторам, и компромиссный вариант, который предусматривает наличие двух ЕИО.

Конечно, законодатель мог бы сделать этот перечень открытым, поскольку порой участники гражданского оборота очень креативно подходят к вопросу структурирования сделок, и, возможно, этих опций будет не хватать, но это скорее замечание на перспективу, а не на ближайшее время.

1. Ограничения на совершение сделок.

Помимо этого, законопроект предусматривает ограничение на совершения сделок должником после введения реструктуризации долгов, но до утверждения плана (т.е. в период, когда должник и кредиторы еще не пришли к общему решению по порядку управления должником).

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов или комитета кредиторов совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые:

• связаны с отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки, либо недвижимого имущества должника;
• влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника.

Должник не вправе без согласия антикризисного управляющего совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, которые:

• влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов;
• связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, за исключением реализации имущества должника, являющегося готовой продукцией (работами, услугами), производимой или реализуемой должником в процессе обычной хозяйственной деятельности;
• влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;
• влекут за собой получение займов (кредитов).

Данные ограничения применяются по умолчанию в том случае, если планом реструктуризации не установлено иное.

Реструктурировать долги перед кредиторами будут по плану реструктуризации, который:

• Может содержать особый порядок управления должником в ходе процедуры;
• Должен содержать обоснование возможности восстановления платежеспособности должника, сохранения бизнеса должника и удовлетворения требований кредиторов;
• Должен содержать одно или несколько реабилитационных мероприятия (жирным выделены мероприятия, которые ранее не были закреплены в законе о банкротстве):

1. реорганизация должника;
2. увеличение уставного капитала должника;
3. продажа предприятия должника или части имущества должника;
4. замещение активов должника;
5. новация обязательств должника;
6. прекращение обязательств должника путем предоставления отступного;
7. конвертация требований в доли в уставном (складочном) капитале должника, обыкновенные или привилегированные акции, облигации, конвертируемые в акции, или иные ценные бумаги должника;
8. изменение сроков, порядка и объема исполнения обязательств должника;
9. прекращение залога, изменение условий договора залога, в том числе в части содержания и обеспечения его сохранности, пользования и распоряжения предметом залога, замены предмета залога, передачи прав и обязанностей по договору залога, перевода долга по обязательству, обеспеченному залогом;
10. прощение долга и иные способы изменения или прекращения обязательств, предусмотренные федеральным законом;
11. иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

• должен содержать сведения об обязательствах должника;
• расчет суммы, которую кредиторы третьей очереди по требованиям, не обеспеченным залогом, могли бы получить при реализации имущества должника по ликвидационной стоимости в случае признания должника банкротом;
• сведения о ликвидационной стоимости предмета залога.

Список мероприятий.

Расширение списка мероприятий в принципе не так критично, поскольку и действующий список в ст. 109 Закона о банкротстве является открытым. Поэтому ничто не мешает кредиторам и должнику самостоятельно придумать оригинальные мероприятия для восстановления платежеспособности/сохранения бизнеса.

Однако само закрепление в законе новых мероприятий, которые можно использовать в рамках процедуры очень правильная идея. Я полагаю, что именно благодаря им к юристам и арбитражным управляющим придет понимание о возможностях реабилитации.

• Расчет суммы, которую могут получить необеспеченные кредиторы.
• Весьма интересно, что в план должен быть включен расчет суммы, которую необеспеченные кредиторы могли бы получить при простой реализации имущества должника.
• На мой взгляд эта информация будет очень полезной для кредиторов при оценке плана реструктуризации, особенно в той ситуации, когда планом предлагается выплата кредиторам не всей суммы их требований (например, 50% от долга или еще меньше).
• Однако в сравнении с информацией о том сколько кредиторы получат после простой распродажи имущества должника, вариант с реструктуризацией будет очевидно привлекательнее.
• Немного статистики.

Имущество должника удается продать лишь с третьей или четвертой попытки и по заниженной на 60-70% стоимости[2]. То есть кредитор будет думать, что активов у должника на 1 миллион, но, согласно статистике, это имущество будет продано за 400 или 300 тыс. руб.

Процент удовлетворенных требований необеспеченных кредиторов третей очереди равен 3%[3]. То есть любой исход, который выше этой суммы уже можно считать успехом. Можно сказать, что это эффект низкого старта. Конечно, вряд ли кто-то из кредиторов согласится на 10% или 15% от первоначального долга, но хочется верить, что контрагенты могут обсуждать 50% или 40% от первоначального долга.

1. Такой исход для необеспеченного кредитора будет очень хорошим результатом.
2. Пример.
3. В 2019 году в Великобритании на грани банкротства оказались два крупных глобальных ритейлера: Arcadia Group и Monsoon Accessorize.

Оба они смогли избежать банкротства. Arcadia Group заключила с кредиторами мировое соглашение, по которому арендаторам плата была уменьшена вплоть до 50% от первоначальной суммы[4].

А Monsoon Accessorize смогла договориться об уменьшении арендной ставки до 35% от первоначальной суммы[5].

Готов ли российский бизнес вести переговоры аналогичным образом?

1. Утверждение плана реструктуризации.

• Должник обязан предложить план реструктуризации долгов в течение четырех месяцев с даты введения реструктуризации долгов, иные лица (конкурсные кредиторы, уполномоченные органы, антикризисный управляющий, учредитель (участник) должника, представитель работников должника и другие) также могут представить свои варианты планов реструктуризации.
• План реструктуризации считается согласованным кредиторами, если за него проголосует большинство от присутствующих на собрании кредиторов.
• Планируемая реструктуризация.